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डेट म्यूचुअल फंड फिक्स्ड डिपॉजिट से बेहतर क्यों हैं


यह जानने के लिए कि डेट फंड आपकी सावधि जमाओं की तुलना में अधिक कर-कुशल क्यों हैं, आपको सबसे पहले उनकी परिभाषा को समझने की आवश्यकता है। आइए उनके बारे में दिए गए कथन के माध्यम से संक्षेप में जानें।

सीधे शब्दों में कहें; डेफ्ट फंड म्यूचुअल फंड हैं जो डेट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं। अधिकांश डेट फंडों का सरकारी प्रतिभूतियों में अधिक निवेश होता है। हालांकि, वे उच्च रिटर्न प्राप्त करने के लिए संस्थागत या निजी ऋण में भी निवेश कर सकते हैं।

भारत में, खुदरा निवेशक सोचते हैं कि पिछले कुछ दशकों में बैंक सावधि जमा एक स्थिर निवेश है। और बैंकों को ब्लू-चिप संस्थान के रूप में संदर्भित किया जाता है, और बैंक FD के साथ, न्यूनतम जोखिम कारक होता है।

भारतीय खुदरा निवेशकों के बीच डेट फंडों की अधिक सराहना क्यों की जाती है?

दो चीजें तेजी से बदल रही हैं और वह एफडी पर डेट म्यूचुअल फंड के महत्व की ओर इशारा करती हैं:

  • सबसे पहले, ब्याज दर 2015 से गिर रही है (1 से 2% की मुद्रास्फीति के कारण दरें केवल और नीचे चली गई हैं)
  • इसके बाद, निवेशक इस बाजार में ब्याज दरों में गिरावट के साथ कोई लाभ नहीं कमा पा रहे हैं

यहीं से डेट फंड अस्तित्व में आते हैं।

औसतन, डेट फंड निवेशित फंड के आधार पर लगभग 10 से 12% का वार्षिक रिटर्न देते हैं। एक डेट फंड निवेशक के रूप में, बॉन्ड पर ब्याज अर्जित करने और बॉन्ड की कीमत बढ़ने पर पूंजीगत लाभ अर्जित करने की आवश्यकता होती है।

एक त्वरित नोट: बांड की कीमत केवल ब्याज दर में कमी के साथ बढ़ेगी।

इसके अलावा, डेट फंड लिक्विड होते हैं और शॉर्ट नोटिस पर मुद्रीकृत हो सकते हैं। हालांकि, डेट फंडों के पक्ष में सबसे बढ़िया लाभ कर उपचार है। यहाँ विवरण की ओर इशारा करते हुए क्यों भारत में ऑनलाइन म्यूचुअल फंड निवेश एक बेहतर उपाय है।

एफडी और डेट म्यूचुअल फंड पर लाभांश के माध्यम से प्राप्त ब्याज का उपचार

कम ब्याज दर के अलावा, सावधि जमा में कर को देखते हुए अतिरिक्त गिरावट आई है। FD के लिए बैंकों पर मिलने वाले ब्याज को निवेशकों के हाथों में नियमित वेतन के रूप में माना जाता है। इस प्रकार, इस पर कर की चरम दर पर कर लगता है।

मान लीजिए कि आप 30% टैक्स ब्रैकेट में हैं और बैंक लगभग 8% ब्याज का भुगतान करता है। ऐसे मामले में, टैक्स एडजस्ट करने पर FD पर पोस्ट टैक्स यील्ड 5.6% हो जाएगी। यह विशेष रूप से भारत में मुद्रास्फीति के जोखिमों को कवर करने के लिए पर्याप्त है।

इसके विपरीत, डेट फंड द्वारा भुगतान किए गए लाभांश निवेशक के हाथों में कर-मुक्त होते हैं। वास्तव में, कोई यह तर्क दे सकता है कि डेट फंडों को लाभांश भुगतान पर कर को रोकना चाहिए। हालांकि, प्रभाव पर विचार करने पर भी, डेट फंड धारकों के लिए प्रभावी रिटर्न बहुत अधिक है।

यह समझना कि डेट फंड में प्रोद्भवन रणनीति वास्तव में क्या है

आप डेट फंड से ब्याज आय अर्जित करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं और डेट फंड की प्रोद्भवन रणनीति के तहत परिपक्व होने तक कागजात रखते हैं। फंड मैनेजर हमेशा मीडियम या शॉर्ट टर्म मैच्योरिटी के फिक्स्ड इनकम इंस्ट्रूमेंट्स में प्रोद्भवन रणनीति का पालन करते हैं। यह मुख्य रूप से एक खरीद और पकड़ की रणनीति है जहां एक पोर्टफोलियो में उपकरण परिपक्वता तक रखे जाते हैं।

प्रोद्भवन फंड डेट म्युचुअल फंड हैं जिनका उद्देश्य पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों द्वारा दिए गए कूपन से ब्याज आय अर्जित करना है। बहरहाल, प्रोद्भवन निधियों को पूंजीगत लाभ से प्रतिफल के एक छोटे हिस्से के रूप में प्रतिफल प्राप्त हो सकता है।

ब्याज भुगतान पर टीडीएस कटौती

यदि बैंक एफडी ब्याज प्रदान करता है, तो स्रोत पर टीडीएस या कर कटौती स्वचालित रूप से लागू हो जाती है। ध्यान दें कि ऐसे परिदृश्य में, व्यक्ति को दिया जाने वाला ब्याज रुपये से अधिक होना चाहिए। हर साल 10,000। दरअसल, टीडीएस अकाउंटिंग एडजस्टमेंट है, लेकिन यह किसी भी निवेशक के लिए लॉजिस्टिक और प्रक्रियात्मक परेशानी पैदा करता है।

आइए यहां एक उदाहरण लेते हैं। जब कोई व्यक्ति किसी कर योग्य वर्ग के अंतर्गत नहीं आता है, तो उन्हें अपने बैंक में फॉर्म 15G/15H जमा करने की आवश्यकता हो सकती है। यदि टीडीएस काटा जाता है, तो व्यक्ति को रिटर्न दाखिल करने की आवश्यकता होती है। और फिर, उसे आयकर अनुभाग से अपने धनवापसी का दावा करने की आवश्यकता है।

हर तरह से, प्रक्रिया थोड़ी जटिल हो जाती है, यह देखते हुए कि बैंक एफडी की मांग का एक बड़ा हिस्सा सेवानिवृत्त पेंशनभोगियों और व्यक्तियों से आता है। डेट फंड, इसके विपरीत, स्रोत पर कभी भी कर कटौती के अधीन नहीं होते हैं। इसके अलावा, डेट फंड डिविडेंड पर टीडीएस का सवाल सिर्फ एनआरआई के मामले में ही लागू होता है।

पूंजीगत लाभ का उपचार

यह एक और क्षेत्र है जहां निवेशक को डेट फंड और एफडी के अनुसार समझ की आवश्यकता होती है। एफडी के मामले में पूंजीगत लाभ का कोई सवाल ही नहीं है क्योंकि वे अंकित मूल्य पर भुनाए जाते हैं। बहरहाल, डेट फंडों के मामले में पूंजीगत लाभ एक सवाल हो सकता है। पूंजीगत लाभ की गणना के लिए डेट फंड को गैर-इक्विटी वित्तीय संपत्ति के रूप में माना जाता है।

इसका परिणाम वर्गीकरण के लिए कट-ऑफ है क्योंकि किसी भी डेट फंड के मामले में दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ लगभग तीन वर्ष है। जब डेट फंड तीन साल की अवधि के भीतर बिक जाते हैं, तो इसे शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और उच्च दर पर कर लगाया जाता है। जब डेट फंड तीन साल से ज्यादा के लिए होल्ड हो जाता है तो यह लॉन्ग टर्म होता है। और इंडेक्सेशन बेनिफिट्स पर विचार करने पर 20% की दर से टैक्स लगता है।

बहरहाल, अधिकांश डेट फंड लाभांश के रूप में लाभ का भुगतान करते हैं – अधिक कर कुशल। इसलिए, यह बताता है कि क्यों अधिकांश निवेशक हमेशा डिविडेंड प्लान चुनते हैं जब यह डेट फंड के बारे में होता है। बैंकों में FD के पक्ष में कुछ कहना होगा.

जब निवेशक बैंक के पास लंबी अवधि की FD में पैसा लगाते हैं, तो उन्हें लगभग 1.5 लाख की छूट का अतिरिक्त लाभ मिलता है जो कि आयकर अधिनियम 80C के तहत निवेश पर उपलब्ध हो सकता है। लेकिन इनकम टैक्स एक्ट 80सी को देखते हुए इक्विटी स्कीम्स टैक्स बचाने के लिए ज्यादा प्रॉफिटेबल प्रोसेस ऑफर करती हैं।




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